מניית אנבידיה לוהטת: ההחלטות האמיצות שהפכו אותה להשקעה החכמה בהיסטוריה

מניות חברות הטכנולוגיה הגדולות בוול סטריט צנחו אתמול, כאשר אנבידיה, החברה הנחשבת למובילת התחום, קורסת בכ-17%. כשג'נסן הוּאַנג ייסד אותה ב-1993, איש לא יכול היה לצפות שתהפוך לאחת החברות המשפיעות ביותר בעולם הטכנולוגיה, ולאחת ההשקעות המשתלמות אי פעם (לפחות עד כה). סיפורה של החברה הוא סיפור של חזון נועז והחלטות אסטרטגיות פורצות דרך, שהובילו אותה להיות חלוצה בתחום הבינה המלאכותית ומחשוב הענן. נעזרנו ב-Claude כדי להביא את סיפורה של החברה שהצליחה להפתיע את העולם יותר מכל חברה אחרת.

• המהפך הראשון: ממשחקים לחישוב מקבילי

בתחילת דרכה, אנבידיה התמקדה בפיתוח כרטיסי מסך למשחקי מחשב. ההחלטה המכוננת הראשונה הייתה פיתוח ארכיטקטורת CUDA ב-2006, שאפשרה שימוש במעבדים הגרפיים (GPU) לצורך חישובים מקביליים מורכבים שאינם קשורים דווקא לווידאו. זו הייתה החלטה מהפכנית שהקדימה את זמנה – הואנג זיהה שהיכולת לבצע אלפי חישובים במקביל תהיה קריטית בעתיד.

• ההימור על למידת מכונה

ב-2012, כשתחום הבינה המלאכותית עדיין היה בחיתוליו, אנבידיה השקיעה משאבים רבים בפיתוח מעבדים מותאמים ללמידה עמוקה. החברה זיהתה שהששבים הגרפיים שלה יכולים להיות אידיאליים לאימון רשתות נוירונים. ההחלטה להשקיע בתחום זה, כשרוב התעשייה עדיין לא ראתה בו פוטנציאל משמעותי, הוכיחה את עצמה כגאונית.

• האצת מחשוב ענן ומרכזי נתונים

בעשור האחרון, אנבידיה זיהתה את המגמה של מעבר למחשוב ענן, והחליטה להשקיע בפיתוח פתרונות ייעודיים למרכזי נתונים. היא פיתחה מוצרים כמו DGX ו-HGX, שהפכו לאבני היסוד של תשתיות הענן המודרניות. החלטה זו הרחיבה משמעותית את השוק הפוטנציאלי של החברה והכניסה אותה לתחרות מול אינטל ו-AMD בשוק השרתים.

• כניסה לשוק הקריפטו

כשהביקוש לכריית מטבעות קריפטוגרפיים החל לצבור תאוצה בסוף העשור הקודם, וביתר שאת מייד לאחר פרוץ הקורונה, אנבידיה זיהתה הזדמנות. השבבים הגרפיים התגלו כיעילים במיוחד לכריית מטבעות כמו ביטקוין ואת'ריום. החברה קידמה מכירות ע"י הדגשת העובדה הזו, ואפילו פיתחה סדרת מוצרים ייעודית לכרייה – CMP (Cryptocurrency Mining Processor). למרות התנודתיות הגבוהה בשוק הקריפטו, היכולת של אנבידיה להתאים את האסטרטגיה שלה לשינויים בשוק הוכיחה שוב את הגמישות העסקית שלה.

• בניית אקוסיסטם

אחת ההחלטות החכמות של אנבידיה הייתה לא להסתפק בפיתוח חומרה בלבד; היא השקיעה בבניית סביבת פיתוח שלמה, כולל כלי תוכנה, ספריות ומערכות פיתוח שהפכו את השימוש במוצריה לנגיש יותר למפתחים. היא יצרה קהילה שלמה סביב הטכנולוגיה שלה, מה שהפך אותה לסטנדרט בתעשייה.

• השקעה במחקר ופיתוח

לאורך כל הדרך, אנבידיה המשיכה להשקיע אחוזים גבוהים מהכנסותיה במחקר ופיתוח. גם בתקופות של האטה בשוק, היא לא קיצצה בתקציבי המו"פ. זו הייתה החלטה אסטרטגית, שאפשרה לה לשמור על יתרון טכנולוגי משמעותי על פני המתחרים.

• התוצאה: מובילות בעידן הבינה המלאכותית

ההחלטות האסטרטגיות הללו הובילו את אנבידיה למעמד הנוכחי שלה כמובילה עולמית בתחום הבינה המלאכותית והמחשוב המתקדם. שווי השוק של החברה זינק באופן דרמטי, במיוחד מאז 2020, עם עליות בשיעור תלת-ספרתי כמעט בכל אחת מהשנים מאז (מלבד 2022, אז צנחה ב-50.5%, אך ב-2023 חוותה עלייה כה דרמטית עד שסיימה אותה בשווי כמעט כפול מ-2021). אפילו הצניחה של אתמול לא גרמה לה נזק גדול מדי – שוויה עדיין קרוב ל-3 מיליארד דולר וממקם אותה במקום השלישי בעולם, אחרי אפל ומיקרוסופט.