חבל הצלה לענף הבנייה שעתן היפה של חברות המימון החוץ-בנקאיות

למרות המלחמה ואתגרי השוק הנוכחיים – לא ראינו את חברות הבנייה קורסות כמו מגדל קלפים. במקום זאת, חברות המימון החוץ-בנקאיות פתחו את הברז המימוני, והעניקו חמצן לחברות שנקלעו למצב קשה מול הבנקים; “אנחנו עדים למהפכה במגמות המימון בישראל", מסביר ג'קי כהן (55), מנכ"ל חברת פנינסולה, בראיון מעמיק. “יזמים מבינים כי על מנת להוציא פרויקטים לפועל, הם זקוקים לפתרונות אשראי מותאמים אישית, המאפשרים להם לפעול במהירות ולהתמודד עם המצב הקיים במשק".

פנינסולה היא מוסד פיננסי חוץ-בנקאי, המספק אשראי לחברות ישראליות, ונמצאת בשליטת מיטב בית השקעות. בשנה האחרונה חגגה החברה 20 שנות פעילות, לאחר שהוקמה בשנת 2004 על ידי מיכה לייקין-אבני וקבוצת משקיעים פרטיים. החברה היא ציבורית, וניירות הערך שלה נסחרים בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

לאחרונה, החברה נכנסה לתחום ההתחדשות העירונית, ומציעה פתרונות רבים ויצירתיים ליזמים. “בחודשים האחרונים נכנסנו לליווי יזמי הנדל"ן בשוק ההתחדשות העירונית", מציין ג'קי כהן, “בפועל, אנחנו מממנים את הבנייה, מלווים יזמים ומבצעים שיתוף פעולה עם חברת ביטוח בנושא ערבות חוק מכר לרוכשי הדירות".

לדברי כהן, היתרון של פנינסולה טמון ביכולת שלה לנצל את הניסיון הרב שצברה כדי לתמוך בחברות צעירות יחסית. “בעוד מספר שנים, עם הבשלת הפרויקטים, אותם יזמים יכולים להפוך לחברות גדולות שבונות אלפי יחידות דיור בכל רחבי הארץ. כדי שזה יקרה, הם זקוקים לאמון בתחילת הדרך, ואנחנו כאן כדי לתת להם אותו, ולעזור להם לצמוח".

כהן מדגיש: "ברוב המקרים לא נלווה יזם שזהו הפרויקט הראשון שלו. נרצה לראות מאחוריו 2-3 פרויקטים לפני שנתחיל לעבוד איתו. יחד עם זאת, בתקופה כזאת יש לא מעט יזמים שיתקשו לסגור עסקאות עם הבנקים, בעיקר כאשר מדובר בסכומים קטנים יחסית, כמו 30-70 מיליון שקלים. בזמן שהבנק נוקט בגישה זהירה מאוד במתן הלוואות בענף הבנייה, אנחנו מציעים גמישות רבה יותר כדי לסייע ליזמים להקים את הפרויקטים שלהם ולהגשים את חלומם, כמו גם את חלום הרוכשים".

ג'קי כהן הגיע לפנינסולה עם רקע עשיר בתפקידי ניהול בכירים בבנק הפועלים, וצוותו מורכב ברובו מיוצאי המערכת הבנקאית. במהלך 28 השנים בבנק הפועלים, כהן החזיק בשורה של תפקידים בכירים בתחום האשראי העסקי. בתפקידו האחרון, ניהל את האגף העסקי בבנק והיה אחראי על תיק האשראי לעסקים גדולים, שמוערך בלמעלה ממאה מיליארד שקלים.

ג'קי כהן, מנכ”ל חברת פנינסולה: “יזמים שלא ימצאו אלטרנטיבות למימון הבנקאי עלולים למצוא את עצמם מאחור, בעוד מי שיידע לנצל את הפתרונות החדשים יוכל להמשיך לצמוח ולהוביל פרויקטים בהצלחה”

"השילוב של הידע הרחב בעולמות האשראי שצברנו לצד היעילות התפעולית מביא ערך רב ללקוחות, ומסייע בהוצאת עסקאות לפועל, תוך שמירה על חיתום קפדני בהתאם למדיניות החברה", הוא מסביר.

לדבריו, היתרון של פנינסולה הוא ביכולתה להעניק אשראי ליזמי נדל"ן העוסקים בהתחדשות עירונית בפרק זמן קצר יחסית. "אם יזם פונה אלינו עם היתר בנייה ותוכנית עסקית ברורה להוצאת הפרויקט לפועל, אנו יכולים לאחר תקופה קצרה של בדיקות עומק לאשר לו את האשראי ולהעמיד בפניו את הכסף", הוא מוסיף.

חברת האשראי החוץ-בנקאי לא מורשית להנפיק ערבות חוק מכר, ולכן התהליך מתבצע בשיתוף פעולה עם חברות ביטוח ובנקים. לפנינסולה מגוון רחב של מוצרי אשראי חוץ-בנקאי כיום, כגון: הלוואות מגובות, ליווי פרויקטים בתחום ההתחדשות העירונית, ערבויות (ביצוע, טיב, פיננסיות), הלוואות מגובות ערבויות אישיות, ניכיון שיקים ועוד.

"מגוון רחב זה של מוצרי אשראי מעניק ללקוחות מעטפת שלמה, המאפשרת להם לבצע עסקאות ולצמוח קדימה", מסביר כהן.

האם המימון הפך למחסום  המרכזי של יזמי הנדל"ן?

לדברי כהן, “תחום ההתחדשות העירונית כמו גם הפרויקטים המסחריים ניצבים בפני אתגרים משמעותיים השנה. מחסור בקרקעות זמינות, רגולציה מתהדקת, התייקרות חומרי הגלם וכוח העבודה מעכבים מיזמים רבים בדרך לשלב הביצוע. במקביל, המערכת הבנקאית, שהיא בעלת מגבלות רגולטוריות רבות, אינה יכולה לספק פתרון לכל יזם, מה שמאלץ את היזמים הקטנים והבינוניים לחפש פתרונות גמישים ומהירים כדי להניע את הפרויקטים שלהם".

כיצד לדעתך ניתן להתמודד עם החסמים המרכזיים?

“תהליכי הרישוי והאישורים לפרויקטים נדל"ניים נמשכים שנים רבות, ולעיתים עיכובים רגולטוריים יכולים לדחות את שלב הביצוע. הפתרון טמון בהתארגנות מקדימה של יזמים עם מומחים בתחום הרגולציה והמשפט, אשר יכולים להבטיח טיפול יעיל בדרישות המערכת כבר בשלבים הראשונים של הפרויקט. עם זאת, השלב המקדים דורש הוצאות כספיות רבות שלא תמיד ניתן לקבל עבורן מענה במערכת הבנקאית. לכן, היזמים נאלצים לשלם מההון העצמי, דבר שמכביד על התזרים השוטף שלהם", מסביר כהן.

הקושי בגיוס מימון בנקאי והשלכותיו

הבנקים כיום מחמירים את הקריטריונים למתן אשראי, דבר שמגביל יזמים רבים, במיוחד את אלו הקטנים והבינוניים. ללא פתרונות מימון מהירים, לא מעט פרויקטים נשארים על הנייר, ועיכובים אלו מביאים להפסדים כלכליים משמעותיים. פתרון אלטרנטיבי עבור יזמים הוא פנייה לחברות מימון חוץ-בנקאיות, שמציעות גישה נוחה וגמישה יותר להון, ומאפשרות להניע את הפרויקטים קדימה ללא עיכובים מיותרים.

חברות מימון חוץ-בנקאיות, דוגמת פנינסולה, מציעות כיום מסלולי אשראי חדשים המותאמים במיוחד ליזמי נדל"ן, להלן:

• הלוואות סולו. אשראי המבוסס על החוסן הפיננסי של היזם, ללא צורך בשעבוד נכסים. אשראי זה מספק מענה לשלבים המקדימים של הפרויקט. מימון נגיש יכול לזרז את תהליך קבלת ההיתר ובכך את הוצאת הפרויקט לפועל.
• מימון לפרויקטים בעלי היתר בנייה. ליווי מלא של הפרויקט, בשיתוף פעולה עם חברת ביטוח לצורך הוצאת ערבות המכר, מה שמבטיח את יציבות הפרויקט על כל שלביו (כולל השלמות הון ומימון עודפים).
• מימון גמיש לרכישת קרקעות. אפשרויות מימון לטווח קצר ובינוני לרכישת קרקעות, המאפשרות ליזמים לנצל הזדמנויות בשוק הקרקעות ביעילות ובמהירות.

כהן מסביר כי ערבויות הפכו רכיב חיוני, המאפשר ליזמים לנוע מהר יותר: “עבור יזמים, קבלני ביצוע וקבלני תשתית, קבלת ערבויות היא שלב משמעותי בקידום פרויקטים. חברות מימון חוץ-בנקאי, כמו פנינסולה, החלו להציע מסלולי ערבויות מתקדמים: ערבויות ביצוע. ערבות טיב/בדק. ערבות פיננסית. מסלולים אלו מקנים ליזמים את היכולת להניע את הפרויקטים שלהם ללא עיכובים, תוך הבטחת יציבות וביטחון פיננסי".

מימון חוץ-בנקאי יהפוך לסטנדרט החדש?

“תחום הנדל"ן בישראל עובר שינויים משמעותיים, כאשר יותר ויותר יזמים פונים לפתרונות מימון שאינם תלויים במערכת הבנקאית. האפשרות לקבל הון גמיש במהירות עשויה להיות גורם מרכזי בהצלחת פרויקטים", מציין כהן.

“היכולת לקבל פתרון מימוני מהיר ואפקטיבי הפכה להכרח. יזמים שלא ימצאו אלטרנטיבות למימון הבנקאי עלולים למצוא את עצמם מאחור, בעוד מי שיידע לנצל את הפתרונות החדשים יוכל להמשיך לצמוח ולהוביל פרויקטים בהצלחה. בשוק שבו כל עיכוב מתורגם להפסד כלכלי, הפתרונות המהירים של מימון חוץ-בנקאי יכולים להיות אלו שיכריעו את עתיד הפרויקטים הבאים", מסכם כהן.

לא נגענו

להלן שלושה מקרים אמיתיים המדגישים את גמישות הפעילות של פנינסולה ואת היתרון היחסי שלה כחברת מימון חוץ בנקאית

פתרון מימון חכם לעסקת ענק

משפחה מוכרת בעלת הון רב פנתה לפנינסולה במצב מאתגר. כעסק בנקאי מסודר, הם לא ציפו להזדקק לשירותים חוץ-בנקאיים. בעקבות פרידה משותף עסקי, נדרשה מהם העברת תשלום של 60 מיליון שקל בפרק זמן קצר, אך הם נתקלו בחסמים משמעותיים מצד הבנק. פנינסולה הגיבה במהירות, ניתחה את הצורך העסקי והעמידה הלוואה מותאמת אישית כנגד בטוחה נדל"נית ראויה, המעניקה ללקוח את הזמן והשקט הדרושים להשלמת העסקה. בתוך ימים ספורים, ההלוואה עוצבה בהתאם למבנה העסקה, תוך שמירה על תנאים אופטימליים והבטחת יציבות כלכלית עד למציאת שותף חדש.

גישה מותאמת ללקוחות – תמיכה לכל שלב

בניגוד למוסדות פיננסיים אחרים, פנינסולה לא רק מספקת אשראי – היא גם יודעת להיפרד מלקוחות בצורה חלקה וחיובית. לקוח שהשלים עסקה בהצלחה ופרע את חובו קיבל מפנינסולה יחס מהיר ומקצועי בתהליך היציאה. היכולת להעניק שירות מהיר ויעיל גם ביציאה ממערכת האשראי, מאפשרת לשמור על מערכת יחסים עסקית ארוכת טווח. כך, גם אם הלקוח יחזור בעתיד, הוא יודע שיש לו בית פיננסי אמין המספק פתרונות בזמן אמת.

פתרון מימון ליזמי נדל”ן

בענף הנדל”ן, יזמים לעיתים קרובות נתקלים בקשיים בגיוס מימון ראשוני להוצאות מקדמיות, כגון תשלומים לאגרות, אדריכלים והתחלת הפרויקט. פנינסולה מציעה אשראי סולו לחברות חזקות, המאפשר להן להתחיל תהליכים גם ללא תמיכה מבנק מסורתי. כך, פנינסולה מספקת פתרון חיוני המניע פרויקטים קדימה, תוך התאמה אישית לכל לקוח ולכל עסקה. גישה זו מאפשרת ליזמים לפעול בביטחון מלא ולהשלים עסקאות באופן היעיל ביותר.