עקפה את התחזיות: ענקית השבבים דיווחה על רבעון שביעי ברציפות של הכנסות שיא

הדוח המסקרן ביותר התפרסם אמש (שישי) כאשר ענקית השבבים אנבידיה דיווחה על הכנסות בגובה של 39.3 מיליארד דולרים ברבעון האחרון של השנה, ובכך הכתה את תחזיות האנליסטים.

נציין כי אנבידיה, מעסיקה מרכזית בהייטק הישראלי עם כארבעת אלפים עובדים בישראל, רשמה ברבעון האחרון רווח מותאם של 89 סנט למניה, מעל לתחזיות האנליסטים שעמדו על 84 סנט למניה.

בכך אנבידיה, הספקית הגדולה בעולם של שבבים המשמשים למחשוב בינה מלאכותית, מדווחת על הכנסות שיא זה רבעון שביעי. בנוסף, החברה סיפקה תחזית הכנסות גבוהה מהצפוי לרבעון הנוכחי.

מניית אנבידיה נסחרת כמעט ללא שינוי בוול סטריט, אחרי שסיימה את שעות המסחר הרגילות בעלייה של 3.7 אחוזים. המניה ירדה ב-2.2 אחוזים מתחילת השנה, לאחר שבשנה שעברה זינקה ביותר מ-170 אחוזים.

ההכנסות ממרכזי נתונים, על פי דוחות החברה, היו 35.6 מיליארד דולרים, זאת בהשוואה ל-30.1 מיליארד דולרים ברבעון הקודם. במקביל אנבידיה דיווחה על גידול של 78 אחוזים במכירות בתחום ה-AI וצופה לרבעון הראשון של השנה להכנסות של כ-43 מיליארד דולרים.

עם זאת, הייתה זו האטה לעומת קפיצה של 94% בהכנסות ברבעון השלישי, זינוק של 122% ברבעון השני, ונסיקה של 262% בהכנסות ברבעון הראשון של 2024.

אנבידיה, שבראשה עומד המייסד והמנכ"ל ג'נסן הואנג, רשמה רווח נקי לפי כללי החשבונאות המקובלים בארה"ב (GAAP) של 22.1 מיליארד דולר - זינוק של כמעט 80 אחוזים לעומת הרבעון הרביעי של 2023, ומעל לתחזית האנליסטים.

בשבועות האחרונים החלו להופיע סדקים בסיפור ההצלחה של אנבידיה. טלטלה משמעותית התרחשה כאשר הסטארט-אפ הסיני דיפסיק (DeepSeek), טען שפיתח טכנולוגיה המאפשרת הפעלת מודלי בינה מלאכותית מתקדמים בעלות נמוכה משמעותית ועם פחות חומרה.

ההכרזה גרמה למחיקת ערך חסרת תקדים במניית אנבידיה, ובהיסטוריה של וול סטריט כולה - קרוב ל-600 מיליארד דולרים - עם צניחה של כ-17 אחוזים בערכה.

מנכ"ל אנבידיה הואנג אמר בריאיון בשבוע שעבר כי החדשנות של דיפסיק דווקא עשויה להגביר את הביקוש לכוח מחשוב. זאת, מכיוון שמודל ה-AI של דיפסיק הוא מודל היסקי, ששיטת העבודה שלו מעמיקה יותר וכוללת מספר רב יותר של פעולות מחשוב.

"התגובה של השוק על דיפסיק הייתה 'אלוהים אדירים, AI גמורה. הוא נפל עלינו כרעם ביום בהיר, וכבר אין לנו יותר צורך במחשוב'. ההפך הוא הנכון", אמר הואנג בריאיון.

במקביל, אנבידיה התמודדה ברבעון האחרון עם מספר קשיים בהשקת דור השבבים החדש שלה - סדרת Blackwell. דיווחים בתעשייה הצביעו בין היתר על בעיות טכניות הקשורות לחום יתר, לצד אתגרים בשרשרת האספקה ואיחורים בלוחות הזמנים לייצור. אלה הובילו לדחיית הזמנות מצד לקוחות גדולים.

"דיפסיק פקחה את עינינו לעובדה שאנבידיה איננה בלתי מנוצחת", אמרה שאנה סיסל, מנהלת ההשקעות הראשית של חברת ייעוץ ההשקעות בנריון קפיטל (Banrion Capital) בריאיון לבלומברג לקראת פרסום הדוחות.

"חברות טכנולוגיה אחרות שכבר דיווחו על תוצאותיהן היו פסימיות בעיקרן לגבי חלקי ה-AI בעסקים שלהן שהיו במקרים מסוימים החלק בעסקיהם שהיה בעל הביצועים הכי גרועים", היא הוסיפה.

האתגר העיקרי של אנבידיה כעת הוא לשמר את הדינמיקה החיובית שהעלתה אותה לפסגת שוק ההון העולמי, במיוחד לנוכח ההגבלות המתמשכות על ייצוא טכנולוגיות מתקדמות לסין.