למרות שרף הציפיות היה גם כך בשמיים, הדו"ח הכספי שפורסם הלילה (בין רביעי וחמישי) של חברת אנבידיה (Nvidia) הצליח לנפץ אפילו את התחזיות האופטימיות ביותר: ענקית המעבדים הגרפיים, שלמעשה מספקת את תשתית החומרה למהפכת הבינה המלאכותית, היא הדבר הכי חם בעולם הטכנולוגיה, ובוול-סטריט בפרט - ולא נראה שהיא מתכוונת לעצור.
המספרים של אנבידיה מפלצתיים. החברה צמחה מרבעון לרבעון בקצב שבו חברות חולמות לצמוח בשנה שלמה. הכנסותיה ברבעון השני הסתכמו ב-13.51 מיליארד דולר, גידול של 81 אחוזים בהשוואה לרבעון הקודם ופי שניים מהרבעון המקביל ב-2022. הנתונים הללו התעלו אפילו מעל לציפיות של החברה עצמה, שחזתה הכנסות של 11 מיליארד דולר.
לצד הגידול המטאורי בהכנסות, אנבידיה הופכת ליותר ויותר רווחית, מה שמעיד על מעמדה הכמעט בלתי מעורער בשוק. הרווח הנקי שלה ברבעון האחרון הסתכם ב-2.48 מיליארד דולר, פי שניים מהרבעון הקודם ופי 8.5 מהרבעון המקביל. שולי הרווח עמדו על 70.1 אחוזים, לעומת 64.6 אחוזים ברבעון הקודם ו-43.5 אחוזים ברבעון המקביל ב-2022.
כבר לא חברת גיימינג
בהיותה ספקית של מעבדים גרפיים (GPU), שוק היעד העיקרי של אנבידיה היה בעבר בתחום הגיימינג. יחד עם זאת, ברבעון האחרון הכנסותיה מתחום זה הסתכמו ב-2.49 מיליארד דולר - פחות מחמישית מכלל הכנסותיה. בשונה ממעבד מרכזי (CPU), למעבדים גרפיים יש יכולת לבצע ריבוי חישובים במקביל - מה שהופך אותם לפתרון אופטימלי ליישומים עתירי ביצועים.
בעקבות כך, על רקע המעבר המסיבי לענן בשנים האחרונות, וביתר שאת מאז הופיעה בחיינו הבינה המלאכותית הגנרטיבית ומודלי שפה גדולים כמו ChatGPT, המצריכים עוצמות עיבוד גבוהות מאוד, אנבידיה היא כיום בעיקר חברה של מחשוב עבור מרכזי נתונים (Data Center). ואמנם, הכנסותיה משוק זה הסתכמו ברבעון האחרון ב-10.32 מיליארד דולר, עלייה של 141 אחוזים לעומת הרבעון הקודם.
"החל עידן חדש של מחשוב. חברות ברחבי העולם עוברות למחשוב מואץ ובינה מלאכותית גנרטיבית", טען מייסד ומנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג. ואכן, הדחף העיקרי מאחורי הגידול האקספוננציאלי בהכנסותיה של אנבידיה ברבעונים האחרונים הוא ללא ספק הבינה המלאכותית.
היכולות המרשימות של ChatGPT נתנו את האות למרוץ חימוש בקרב חברות הטכנולוגיה, שמבינות שבאמצעות AI הן יכולות לספק ללקוחות שירותים חדשניים ורווחיים יותר וגם לחסוך בכוח אדם. התחמושת במרוץ החימוש הזה היא הפתרונות של אנבידיה, שמציעה גם מעבדים עוצמתיים וגם פלטפורמות לפיתוח ואימון מודלים של בינה מלאכותית.
כולן כעת מצטיידות בפתרונות של אנבידיה, מספקיות של תשתית ענן כמו אמזון, מיקרוסופט וגוגל, חברות אינטרנט כמו מטא וחברות ממגזרים פיננסיים, מדיה, בריאות, פארמה, חינוך, רכב ועוד. "למעשה, כל תעשייה יכולה ליהנות מבינה מלאכותית גנרטיבית. זה שוק חדש של מאות מיליארדי דולרים עבור לקוחותינו" הוסיף הואנג בשיחת הוועידה לאחר פרסום הדו"ח.
התרומה הישראלית
בנסיקה המדהימה של אנבידיה בשנים האחרונות יש גם מרכיב ישראלי לא מבוטל - הטכנולוגיה של חברת מלאנוקס הישראלית, שנרכשה על ידי אנבידיה ב-2021 ב-7 מיליארד דולר. מלאנוקס מפתחת שבבי תקשורת להאצת קצב תעבורת הנתונים בין מעבדים במרכז הנתונים. זו למעשה החוליה המקשרת בין כל המרכיבים, שבלעדיה היו נוצרים צווארי בקבוק ועומסים.
מנכ"ל החברה מרבה להדגיש את חשיבות הטכנולוגיה של מלאנוקס בפאזל של החברה, וגם לאחר פרסום הדו"ח הוא טען כי "המעבדים של אנבידיה, המחוברים ביניהם באמצעות פתרונות הקישוריות והמתגים של מלאנוקס, והתוכנה שלנו - מהווים את תשתית המחשוב של הבינה המלאכותית הגנרטיבית".
הקטר לא עוצר
התנופה העסקית הזו מתבטאת היטב גם בשוק המניות. מנייתה של אנבידיה עלתה השנה ב-230 אחוזים, ולא מכבר חצתה את רף טריליון הדולר, מועדון שחברות בו רק חברות כמו אפל, מיקרוסופט, גוגל ואמזון. בעקבות הדו"ח, מנייתה של החברה עלתה ביותר משמונה אחוזים במסחר המקדים היום בנסד"ק.
הצמיחה לא צפויה לעצור גם ברבעון הבא. אנבידיה צופה ברבעון השלישי הכנסות של 16 מיליארד דולר, עם שולי רווח של 71.5 אחוזים. "הביקוש לפלטפורמת מרכזי הנתונים שלנו בתחום ה-AI הוא אדיר ומגיע מתעשיות מגוונות. זה צפוי להימשך גם בשנה הבאה," סיכם המנכ"ל הואנג.
