מנהלי ההשקעות בעולם אופטימיים לקראת 2025 שתתחיל מחר. כולם מסמנים את הסקטורים המועדפים עליהם ותעשו את עצמכם מופתעים: סקטור הביטחון יוביל את 2025, לפחות לדעתם.
סילביה יבלונסקי מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת ההשקעות האמריקאית Defiance: "במבט קדימה ל-2025, יש סיבות רבות לאופטימיות, ובכלל זה הצמיחה והחוסן של הכלכלה האמריקאית, והעובדה כי הצליחה להימנע ממיתון.
"כמו כן, גם שיעורי הריבית במגמת ירידה, בארה"ב ובמדינות מפתח נוספות. קצב הורדות הריבית, בעיקר בארה"ב, יהיה מפתח למגזרי מניות מסוימים, בעיקר מניות הצמיחה, ועל כן יהיה חשוב לעקוב אחר מגמות האינפלציה והתעסוקה, שלמעשה מכתיבות את מדיניות הפד.
"במגזר הטכנולוגיה, מניות המחשוב הקוונטי, הבינה המלאכותית והשבבים צפויות להוביל את השוק גם ב-2025, וזאת על רקע האימוץ הגובר של בינה מלאכותית ופריצות הדרך בתחום המחשוב הקוונטי. גם מגזר הבריאות עשוי להתבלט, על רקע ההשקעות הגדולות בחדשנות בתחום הבריאות.
"אנחנו עשויים לראות ב-2025 את חזרת "מניות הערך", לאור ההעדפה מצד המשקיעים של חברות עם נתח שוק גדול ותזרים מזומנים חיובי. גם שוק הקריפטו יעורר עניין רב, וזאת לאור הצפי לגיבוש רגולציה שתספק בהירות ותאפשר למוסדיים להשקיע יותר במטבעות דיגיטליים.
"בסה"כ, השוק בעמדה טובה להמשיך במגמת עלייה מתונה, בהובלת מגזר הטכנולוגיה. עם זאת, חשוב יהיה לנקוט בזהירות, על רקע אי-ודאות בגזרות האינפלציה, הגיאו-פוליטיקה ומדיניות הממשל החדש בארה"ב".
ויולטה טודורובה אנליסיטית מחקר בחברת ההשקעות הבינלאומית Leverage Shares: "המשקיעים מגלים זהירות לפני סיום השנה וחילופי הממשל".
"בשבוע שעבר החלה התקופה הידועה בתור "הראלי של סנטה", והיא נמשכת מה-24 בדצמבר ועד ה-3 בינואר. ה-S&P500 החל את התקופה ברגל ימין, אך נחלש בחמישי ושישי והוא כעת נסחר מתחת לרמת הנעילה של ה-23 בדצמבר. נפחי המסחר היו דלילים וצפויים להשיאר דלילים עד ה-6 בינואר. מגזר הטכנולוגיה הוביל את הירידות על רקע העלייה בתשואות על האג"ח הממשלתי.
"נראה כי המשקיעים מעדיפים לנקוט זהירות ולא לקבוע עמדה לפני המעבר ל-2025 וחילופי הממשל.
"עם פתיחת 2025, המשקיעים יעקבו אחר הנתונים הכלכליים כדי לאמוד את מצב הכלכלה. במהלך ינואר יתרפרסמו נתוני תעסוקה, צריכה ואינפלציה, אשר צפויים לעצב את מדיניות הפד בחודשים הקרובים. לאחר שהוריד את הריבית שלוש פעמים ברציפות, ההערכה היא כי הפד יעזור בישיבתו בינואר.
"בשוק רוצים לראות עד כמה אגרסיבית תהיה מדיניותו של טראמפ בגזרת מכסי המגן, כדי לאמוד את השלכותיה על האינפלציה והכלכלה. כמו כן, הממשל צפוי להוביל שינוי חד במדיניות, בעיקר בנושאי הגירה, אנרגיה ויחסי הסחר, וככל שיתגבשו צעדי המדיניות המעשיים ניתן יהיה לאמוד את השלכותיהם על מגזרי המניות השונים".
