אנבידיה פרסמה בשבוע שעבר את הדוחות הכספיים שלה לרבעון השלישי של השנה ואלה היו דוחות שהיכו רבעון חמישי ברציפות את התחזיות של האנליסטים. השאלה הגדולה שנשאלת היא כמה אנבידיה תוכל להמשיך לצמוח בקצבים שהיא מציגה בשנה האחרונה ומכאן נגזרות תוכניות השקעה של לא מעט מנהלי השקעות.
כדי להבין את הדברים הרי שכדאי לשים לב שחטיבת השבבים שמייצרת את השבבים עבור מרכזי המידע הכפילה את המכירות שלה בשנה אחת. החטיבה הזו אחראית על כמעט 90% מההכנסות של החברה כשעל יתר ההכנסות אחראית החטיבה שעוסקת בגיימינג וההכנסות מהסיגמנט הזה עלו ב-14%. אז השאלה הגדולה האם כל שנה תצליj אנבידיה להכפיל את המכירות של חטיבת מרכזי המידע? מדובר עסק לא פשוט.
בבית ההשקעות אופנהיימר ניתחו את הדוחות של אנבידיה וייצרו מהם המלצת השקעה מעניינת. ״בעקבות התוצאות החזקות של אנבידיה, אנו מעלים את תחזיותינו וצופים בשנת 2026 הפיסקלית (מקבילה ל-2025 הקלנדרית) הכנסות של 189.5 מיליארד דולר, צמיחה של 47%, עם רווח non-GAAP של 4.28 דולר למניה, ואילו בשנת 2027 הפיסקלית (שנת 2026 הקלנדרית) – הכנסות של 229 מיליארד דולר (צמיחה של 21%) עם רווח של 5.38 דולר למניה, תחזיות המגלמות רמת שמרנות גבוהה בהתחשב במצב הביקושים החזקים לשבבי AI מצד מגוון לקוחות, כולל חברות הענן, המגזר הארגוני והממשלות ברחבי העולם. מניית NVDA נסחרת במכפיל רווח של 34 ו 27 לתחזיות 2025 ו 2026 (השנים הקלנדריות) בהתאמה, תמחור חסר למכפילי חברות צמיחה. בכך, אנו ממשיכים להמליץ על מניית NVDA, בהמלצת ביצועי יתר עם מחיר יעד של 175 דולר, מחיר המשקף מכפיל 33״.
כלל ידוע בוול סטריט מדבר על כך שלא נלחמים במגמה, כלומר אם כרגע אנבידיה היא האופנה, לא כדאי לצאת נגדה. יחד עם זאת, אנבידיה נסחרה בתחילת השנה במחיר של 48 דולר למניה ואילו היום היא נסחרת ברמה של 148 דולר למניה - תעשו לבד את החשבון תשאלו את עצמכם, אם ראלי כזה יכול להימשך לנצח.
האנליסטים באופנהיימר כאמור, הדביקו לאנבידיה מחיר יעד של 175 דולר וזה אומר ״בשר״ לעליות של עוד כ-20%.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו