בנק הפועלים נערך להפסקת האש: יגייס יותר מ-2 מיליארד שקל

בנק הפועלים נערך לגיוס גדול של כ-2 מיליארד שקל: הבנק קיבל דירוג לגיוס של 500 מיליון שקל אולם בשוק ההון אומרים שלאור הביצועים של הבנק לא סביר שהיקף הגיוס יפחת מ-2 מיליארד שקל. כך נודע לישראל היום.

בנק הפועלים יגייס את הכסף באמצעות הנפקת קוקו (coco) שקיבלו ממעלות S&P את הדירוג AA מינוס ישראלי. נזכיר כי אג"ח מסוג קוקו (coco) הוא אג"ח שמשלם ריבית רגילה אולם יש לו מנגנון ספיגת הפסדים וזה אומר שני דברים: הדבר הראשון הוא שבמקרה קיצון של בעיות ביכולת של הבנק לפרוע את האג"ח או בהינתן הוראה מתאימה (וחריגה מאוד) של הפיקוח על הבנקים הרי שהאג"ח מתקפל לתוך עצמו ומפצה את המחזיקים במניות.

הדבר השני והוא החשוב יותר לבנק נעוץ בעובדה שהכספים שהבנק סופג כתוצאה מהנפקת ה-coco נחשבים עבורו להון וזה אומר שהבנק יכול להשתמש בו למינוף הפעילות הבנקאית וזה נתון חשוב ומרכזי מאוד בעולמות ניהול ההון של בנק.

במקביל בנק ההשקעות ג'פריז שנחשב לאחד מבנקי ההשקעות המרכזיים שפועלים בישראל עבור המשקיעים הזרים הגיב בתגובה ראשונה לדוחות של הפועלים עם המלצת "החזק" וכאן המקום להדגיש כי בג'פריז משבחים את מדיניות האשראי של הבנק ואת התרומה של המדדים הגבוהים והריבית הגבוהה לרווחיות כשמדיניות הדיווידנדים של הבנק מחזקת עמדת המשקיעים הזרים שמדברת על כך שחשיפה לכלכלה הישראלית, כרגע לפחות, מתבצעת באמצעות חשיפה למערכת הבנקאית שתגיב ראשונה לסיום המלחמה ולמעבר לעולמות השיקום.