זמן למקסם את הרווח: תשואות איגרות החוב לאן?

התשואות של איגרות החוב המונפקות על ידי ממשלת ארה"ב הגיעו לאחרונה לרמה שעלתה על 5% - תשואה שלא נצפתה מאז 2007, ערב המשבר הפיננסי הגלובלי. עליית התשואות באיגרות החוב הממשלתיות היא תופעה כלל־עולמית, שמתרחשת על רקע שינויים באינפלציה והשינוי החד במדיניות המוניטרית, שכללה בעבר ושאינה כוללת היום רכישה מאסיבית של אג"ח על ידי בנקים מרכזיים.

יש שתי דרכים לבחון את התשואה על איגרת חוב:

תשואה לפדיון היא התשואה הכוללת שהמשקיע יקבל על ההשקעה באג"ח, אם ירכוש אותה במחיר מסוים ויחזיק בה עד לפדיון. התשואה לפדיון מחשבת את כל תשלומי הריבית והקרן לאורך חיי האג"ח.

תשואה שוטפת היא התשואה שהמשקיע יקבל על ההשקעה באג"ח אם יחזיק בה עד למועד תשלום הריבית הבא.

התשואה מושפעת מכמה גורמים, וביניהם:

שיעור הריבית במשק שאליו מתייחסים: ככל שריבית זו גבוהה יותר - כך התשואה על איגרת חוב צפויה להיות גבוהה יותר.

משך חיים ממוצע (מח"מ): איגרות חוב עם מח"מ ארוך יותר בדרך כלל מניבות תשואה גבוהה יותר.

דירוג האשראי: איגרות חוב של חברות בדירוג אשראי גבוה יותר מניבות בדרך כלל תשואה נמוכה יותר.

כיצד ניתן להיחשף להשקעה באגרות חוב?

אפשרות אחת היא רכישה של איגרות חוב ספציפיות בארץ ובחו"ל. אפשרות נוספת היא באמצעות קרנות נאמנות המתמחות בתחום בין אם בניהול אקטיבי או קרנות סל או קרנות מחקות העוקבות אחר מדדי אג"ח בארץ ובחו"ל.

כדאי להיעזר באנשי מקצוע על מנת לקבל החלטות מתאימות.