בסקירתו השבועית של השווקים הפיננסיים, מציין אילן ארצי, מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות הלמן אלדובי, מהן המגמות הבולטות בכלכלה בשבוע שחלף. לדבריו, "מניות הגז והנפט הקשורות למאגרי לווייתן ותמר ירדו בצורה חדה של למעלה מ- 10% בממוצע, לאחר שהממונה על ההגבלים העסקיים חזר בו מההבנות לגבי האפשרות לשלוט בשני מאגרי הגז על ידי אותם בעלים.
ארצי מוסיף ומציין כי "הכלכלה האמריקאית ממשיכה להפגין עוצמה עם צמיחה של 5% ברבעון השלישי. להערכתנו, במידה ומחירי הנפט ימשיכו להיסחר ברמות הנוכחיות, הדבר יתמוך בחברות תעשייתיות, במשקי הבית ובצריכה הפרטית אשר מהווה מנוע צמיחה עיקרי בשוק האמריקאי. אנו מעריכים כי לנוכח הנתונים החיובים שוק המניות ימשיך להיות חיובי , אולם סביר שנראה העלאת ריבית במחצית השנייה של 2015 בארה"ב, דבר אשר עשוי לפגוע בשוק האג"ח."
לדבריו, גם רוסיה ממשיכה לרכז עניין בשווקים, "הממשלה לוחצת על יצואנים ומזרימה מט"ח לשוק על מנת לייצב את הרובל. בינתיים, מדינות המערב שוקלות הטלות סנקציות נוספות אשר עשויות להחריף את המצב במדינה." ובארץ? "למרות שיפור באבטלה ואינדיקציות רבות לעלייה בצריכה הפרטית אנו צופים כי מדד המחירים לצרכן יוסיף להיות שלילי בחודשים הקרובים עקב הוזלת מחירי החשמל, המים, המזון והדלק."
התפתחויות כלכליות ואינדיקאטורים מרכזיים שפורסמו לאחרונה
בעולם- בארה"ב, הנתון המרכזי שהתפרסם בימים האחרונים היה האומדן השלישי והאחרון לצמיחת התוצר במדינה ברבעון השלישי. נתון הצמיחה המעודכן הפתיע לחיוב ועקף את תחזיות האנליסטים כאשר הצביע על צמיחה של 5% בתוצר האמריקאי. זוהי הצמיחה הגבוהה ביותר מאז 2003. זאת לאחר שההערכה הקודמת הצביעה על צמיחה של 3.9% ולאחר צמיחה של 4.6% ברבעון השני של השנה. בין הגורמים העיקריים לעדכון כלפי מעלה היו- עלייה בהשקעות העסקיות במדינה ועלייה ניכרת בצריכה הפרטית, מנוע הצמיחה העיקרי של המדינה, אשר עודכנה כלפי מעלה בעיקר עקב הוצאות הציבור על רפורמת הבריאות של אובמה, ה- "אובמה-קר". נתון נוסף שהתפרסם היה אודות סקטור הנדל"ן במדינה, אשר ממשיך להתאושש באיטיות לעומת הכלכלה האמריקאית.
הנתון שהתפרסם הצביע על ירידה של 6.1% במכירות בתים קיימים בחודש נובמבר, זאת לאחר עלייה של 1.4% בחודש אוקטובר, יתכן כי המשקיעים האמריקאים עדיין חוששים משוק הנדל"ן עקב ניסיון העבר שלהם במשבר 2008. רוסיה ממשיכה לרכז עניין בשווקים, בסופ"ש האחרון דיבר פוטין במסיבת עיתונאים שמתקיימת בכל סוף שנה וטען כי כלכלת רוסיה תתאושש תוך שנתיים להערכתו, אך לא נימק כיצד. הוא הוסיף ואמר כי המשבר נגרם מנסיבות זרות ולא פנימיות (במילים אחרות הוא מטיל את האשמה על מדינות המערב שהטילו סנקציות על רוסיה לאחר שכבש את חצי האי קרים) וכי על רוסיה לגוון את כלכלתה על מנת שתהיה פחות תלויה ביצוא הנפט. בשבוע האחרון, הרובל התייצב מעט לאחר שהגיע קרוב ל- 80 רובל לדולר והממשל ממשיך לפעול לשמירה על המטבע ע"י הטלת מגבלות על אחזקות במט"ח והפעלת לחץ מדיני על החברות היצואניות.
בישראל - התפרסמו השבוע נתוני התעסוקה אשר הצביעו על שיפור ברמת האבטלה במשק. על פי הלמ"ס, שיעור האבטלה ירד לרמה של 5.6% בחודש נובמבר, לעומת 5.7% בחודש אוקטובר. בנוסף, חל שיפור בשיעור התעסוקה (אחוז המועסקים מכלל האוכלוסייה) בקרב בני 15 ומעלה, משיעור של 60.4% בחודש אוקטובר לשיעור של 60.8% בחודש נובמבר. בנושא אחר, התבשרנו השבוע כי באופן רשמי תעריף החשמל לצרכן הביתי ירד ב-9.4% בתחילת שנה הבאה. בממשלה ניסו להוריד את תעריפי החשמל בכ-15% אך ניסיון זה נתקל בקשיים עקב התחזקות הדולר. הגורם להורדת מחיר החשמל הוא השימוש ההולך וגובר של חברת החשמל בגז טבעי, אך חלק מההוזלה מקוזזת ע"י התחזקות הדולר ולכן ירידת המחירים תהייה נמוכה מהצפוי.
שווקי ההון
מניות- בשבוע האחרון מדדי הבורסה בת"א ממשיכים להתאפיין בתנודתיות גבוהה. בתחילת השבוע, הושפע המסחר מהרגיעה היחסית ברוסיה ונתונים כלכלים חיוביים בעולם. זאת לאחר שירדו המניות בעיקר בהובלת ירידות חדות במניות חברות הגז והנפט כגון רציו וקבוצת דלק, לאחר החלטות של הממונה על הגבלים עסקיים שלא לאפשר שליטה של אותה קבוצה , במאגר לווייתן ומאגר תמר. בסיכום שבועי, מדד המעו"ף עלה ירד בכ- 1.5% ומדד ת"א 75 השיל כ-2.1% מערכו. מבחינה סקטוריאלית המדד שבלט לשלילה היה מדד נפט וגז שירד בכ- 11% ומדד ביומד שירד בכ- 3.5%. בעולם. רוב מדדי העולם עלו בצורה נאה, כאשר מדד הדאו ג'ונס האמריקאי עלה בכ- 1.7% לשיא חדש, ומדד המניות הגרמני עולה בצורה דומה. לסיכום, מדד המניות של MSCI לשווקים המתעוררים (המדינות העיקריות במדד זה הינן סין, הודו, ברזיל ורוסיה) סגר את השבוע בעליות של כ- 0.5% בדומה למדד העולמי של כל המדינות.
אג"ח- שוק האג"ח סבל אף הוא מתנודתיות גבוהה ומתחילת השבוע הציג ירידות שערים אך בשיעורים נמוכים מהמקום בו היה באמצע השבוע. האפיק הקונצרני ירד בכ- 0.3% לעומת ירידה זניחה של 0.03% באפיק הממשלתי.
מט"ח- מתחילת השבוע הדולר נסחר ללא שינוי מהותי למול השקל ושערו נקבע על 3.92 ₪ לדולר. בניגוד אליו, האירו נסחר בירידות השבוע ונחלש בכ- 0.25% מול השקל.
* הנתונים נכונים לתאריך 24.12.14 (סוף יום מסחר)
גילוי נאות: אין לראות באמור הצעה לציבור ו/או המלצה ו/או הזמנה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע הוא לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ אישי וכל העושה בו שימוש עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.