אחרי קריסת המניה - הרגולטורים הבנקאיים סגרו את "הבנק של הסטארטאפים"

הרגולטורים הבנקאיים בקליפורניה סגרו היום את הבנק SVB Financial Group (SIVB.O), והכניסו את הבנק המשמש מלווה לחברות טכנולוגיה לכונס נכסים במטרה להגן על המפקידים כשמשבר שוטף את השווקים העולמיים ופוגע במניות הבנקאות.

הרגולטור מינה את תאגיד ביטוח הפיקדונות הפדרלי (FDIC) ככונס נכסים, על פי הצהרה. בנק עמק הסיליקון הוא המוסד המבוטח הראשון של FDIC שנכשל השנה, אמר ה-FDIC. המוסד המבוטח האחרון של FDIC שנסגר היה Almena State Bank, Almena, קנזס, ב-23 באוקטובר 2020.

החל מאמש, לאחר שמניית הבנק קרסה ביותר ממחצית מערכה – בכ-60%, הנושא הפך לשיחת היום בקבוצות הווצאפ של המשקיעים והיזמים הישראלים, שחוששים לעתיד כספם. גם היום המשיכה מניית הבנק לקרוס, ובמסחר המוקדם הגיעו הירידות ל-60% נוספים.

מה הוביל לקריסת הבנק?

לפי רויטרס, חלק מלקוחות הבנק svb (חברות סטראט-אפ) התמודדו עם קשיי הנזילות בעקבות העלאת הריבית החדה בארה"ב, היות  ששיעורי ריבית גבוהים יותר גרמו לסגירת שוק ההנפקות הראשוניות עבור חברות סטארט-אפ רבות והפכו גיוסי כספים פרטיים ליקרים יותר. כתוצאה מכך, החלו חלק מהלקוחות למשוך כסף כדי לספק את צורכי הנזילות שלהם. כאשר התופעה הגיעה לשיאה בבנק עמק הסיליקון חיפשו דרכים השבוע לעמוד במשיכות של לקוחותיו ומשכו פורטפוליו איגרות חוב בהפסד עתק כדי לממן את הפדיונות.

למה בהפסד?

מחירי האג"ח האמריקאיות ירדו במחיר בעקבות העלאת הריבית בארה"ב.  למרות שלכל הבנקים יש תיק עם אג"חים, לרוב מדובר  בתיק שנשאר עד הפדיון. הבעיה הפעם הייתה שלקוחות הבנק  משכו כאמור את כספיהם ולכן הבנק נאלץ למכור תוך זמן קצר את התיק הזה ולמעשה נעל הפסד גדול על התיק, מה שיצר אפקט "כדור שלג", אזהרות ועוד ועוד משיכות כספים. ביום חמישי מניית הבנק קרסה ב 60%. חלק מלקוחות SVB משכו את כספם מהבנק בעצת חברות הון סיכון כמו פיטר ת'יל Future Fund.

הביטוח הסטנדרטי של ה-FDIC מכסה עד $250,000 לכל מפקיד לבנק. בשלב זה לא ברור בדיוק כיצד חשבונות או קווי אשראי גדולים יותר לחברות יושפעו מהסגירה. ה-FDIC הודיעו כי ישלמו למפקידים שאינם מבוטחים דיבידנד במהלך השבוע הבא, ככל שהרגולטור ימכור את נכסי SVB.

מניות הבנקים סופגות מכה בעקבות קריסת הבנק. מדד מניות הבנקים הבינוניים יורד בכ-6% ומשלים ירידה שבועית של 20%. מדד הבנקים הכללי יורד ב-1% ומשלים ירידה שבועית של 12% בארבע מניות בנקים שכאלה, נעצר המסחר לאחר שבמסחר המוקדם קרס מחיר המניות שלהן.

נכון לסוף שנה שעברה, לבנק היו יותר מ-200 מיליארד דולר בנכסים וכ-175 מיליארד דולר בהפקדות. לבנק 17 סניפים בקליפורניה ובמסצ'וסטס.

ה-FDIC הוא התאגיד הפדרלי לביטוח פקדונות שמוסמך להעניק פיקדונות לבנקים, החברים בבנק הפדרלי, על מנת למנוע את קריסתם, והוא מספק ביטוח לפיקדונות בנקאיים. המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות שערים של עד 1%.

על פי הערכות גורמים בענף שמכירים את העבודה עם הבנק מקרוב, יש לבנק כ-1400 לקוחות ישראלים. הגורמים מעריכים כי לפחות 20% מהם נטלו בבנק חוב. זאת אומרת שהבנק הקצה לחברות הון-חוב ממנו הן משלמות משכורות פה בארץ. הסיכון הוא שבמקרה שבו הנגישות לחוב מוגבלת, עלול להיווצר קושי לשלם את שכר העובדים בישראל.