על רקע המשבר: איך לשמור על הכסף?

הירידות החדות בבורסות בעולם הגיעו גם לארץ, וההערכה היא כי אנו בתחילתו של משבר כלכלי נוסף, שבמוקדם או במאוחר ישפיע על הכיס של כולנו. אז איך האזרח הפשוט יכול לשמור על כספו, בעידן של מיתון עולמי?

רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות ibi, מנסה לענות על השאלה שמעסיקה היום רבים - האם אנחנו עומדים בפני מיתון עולמי חריף, כפי שהיה ב-2008? "זה נראה משבר יותר רציני מאשר תיקון קטן משום שמעורבות בו התפתחויות בסחורות ובכלכלה הסינית, שמשפיעות על שווקים עולמיים וגורמות לכך שהצמיחה העולמית תהיה חלשה יותר ממה שנראה קודם לכן", הוא אומר.

"במיוחד לאחר תקופה כל כך משמעותית של גאות בשווקים שלא נסמכה דווקא על שווי אמיתי, טבעי שנגיע גם לירידות. כרגע השוק עושה התאמה לסביבה החדשה וזה תהליך שלא נגמר ביום יומיים". גוזלן מסביר כי ההתאמה יכולה להhמשך חודשים ארוכים אך הוא לא צופה שתמשך שנים, בשלב הזה.

"מוקדם מאוד להתנבא לאן השווקים ילכו. זה מאוד תלוי באופי התגובה של ממשלות ובנקים מרכזים. אנו חיים בעולם עם מעורבות גדולה מאוד של ממשלות ובנקים והדברים מאוד תלויים באופי התגובה. תיאורטית, אם היינו חיים בעולם ללא מעורבות היה ניתן לומר בבטחה כי המצב ילך ויחמיר, אך משום המעורבות הגדולה, מוקדם עדיין לומר כמה ניתן יהיה למתן את הסחף". 

גוזלן מוסיף כי התגובה של הבורסה הישראלית "מאוזנת" בינתיים ונראה כי היא מיישרת קו עם שקורה בשאר העולם. 

איך נשמור על הכסף אל מול המפולת?

אז מה האזרח הפשוט יכול וצריך לעשות, בכדי לשמור על כספו? גוזלן מסביר כי התשובה לשאלת השאלות הזו, תלויה בצרכים הספציפיים של כל משקיע פרטי: "הדבר מאוד תלוי בזמן המימוש של המשקיע, או במילים פשוטות יותר - מתי הוא צריך להיפגש עם הכסף. בסופו של דבר, היכולת לתזמן את העלויות והירידות של השווקים מאוד דלה. מי שזקוק לכספו בתקופה הקרובה לא צריך להחזיק נכסים שיכולים לרדת בחמישה או אפילו בעשרה אחוזים ביום, בטח לא כעת., 

"עם זאת, העצה שלי תהיה שונה לגמרי לגבי משקיע שמסוגל לספוג תנודתיות, אפילו גדולה, משום שזמן המימוש שלו הוא עוד 5 או 7 שנים. תיק ההשקעות צריך להיבנות באופן מאוזן, עם פיזור מספיק גדול של נכסים לפי תפיסת הסיכון של המשקיע והמועד שלו לחזרת ההשקעה. ככל שתוכל לסגור את ההשקעה לטווחים ארוכים יותר, תוכל לשים את התיק שלך בחלקים מסוכנים כמו מניות ואגרות חוב, משום שהתנודתיות הזו פחות תשפיעה עליך. ככל שמועד המימוש קרוב יותר תצטרך לשים את ההשקעה שלך בסיכון נמוך יותר להפסד אך גם לרווח. זה נכון תמיד, קל וחומר בתקופה כזו." 

מה עם נדל"ן?

"הנדל"ן נמצא באפיק לא שכיר ולכן נראה לנו בטוח יותר, אך אם אנו באמת נכנסים למהלך של ירידות ממושך הוא ישליך על השווי האמיתי, גם של אפיקי השקעה אחרים. יש תחושה בקרב הציבור, שהנדל"ן יותר בטוח אך הוא יכול להיות הרבה יותר מסוכן משום שהוא לא נזיל ואם תרצה לממש את הנכס יתברר לך שהדבר לא אפשרי או שתאלץ למכור אותו במחירים מגוחכים." 

טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו