סמנכ"ל המסחר בבורסה על הנפילות בשוק: "זה לא אירוע ישראלי, יש בזה אפילו משהו טוב"

ירידות שערים חדות נרשמות היום (שני) לכל האורך בשווקים הפיננסים. החוזים על נאסד"ק יורדים בכ-4% והבורסה בתל אביב יורדת בכ-2% כשמניות השבבים הישראליות צולות בכ-10% בממוצע. במקביל הדולר עולה בשיעור חד של יותר מ1% והוא חוצה את רמת ה-3.6 שקל.

אם כן, מה שקרה הלילה זה היה חשיפה של מודל AI של חברה סינית קטנה שהצליחה בפחות מחודשיים ובפחות מ-60 מיליון דולר להוציא תחת ידיה מודל AI שאמנם לא נמצא בשורה הראשונה עם OpenAi ו- Gemini אבל בהחלט נמצא לא רחוק מהן ואת כל זה החברה עשתה בעלות זניחה ביחס למה שהושקע בשתי מובילות המודלים של הבינה המלאכותית בעולם.

הפרסום של המודל והביקורות הלא רעות שקיבל מאושיות כמו מנכ"ל מיקרוסופטי, סטיה נדלה הביאו את האפליקציה של החברה הסינית להיות במקום הראשון בחנות האפליקציות של אפל וזה נתון מדהים שכן ממשל ביידן הטיל סנקציות על הסינים וחברות אמריקאיות אינן מוכרות להן שבבים ולמעשה חומרה שתומכת בפיתוח AI ולמרות זאת החברה הסינית הצליחה לעשות זאת, על שבבים הרבה פחות טובים מאלה שיש בארה"ב.

יניב פגוט, סמנכ"ל הבורסה אומר ל'ישראל היום' כי הירידות בבורסה אינן סיפור ישראלי אלא שיש כאן השפעה של מה שקורה בעולם על הבורסה המקומית "אין כאן כל אירוע מאקרו כלכלי או כל אירוע שקשור למלחמה אלא משהו שמאיים על ההגמוניה של ארה"ב בעולם ה-AI. אמנם הסינים לא הצליחו להציג מודלים בסדר גודל של OpenAi אבל הצליחו להציג משהו שעובד לא רע בסך הכל".

אז מה המשקיעים רואים כאן?

"מה שרואים כאן וזה היפה בכל העסקה הזה שניתן לפתח מודלים של AI בעלויות נמוכות הרבה יותר ממה שהיה מקובל לחשוב עד עכשיו ואנחנו מדברים על מודל זול ביחס של 1/20 מול מה שאנחנו מכירים ותחשוב מה זה יכול לעשות לטכנולוגיה הזו? איך זה יכול להנגיש את ה-AI לחברות שאין להן את המשאבים לקנות שרת מאנבידיה".

היה ברור שמתשיהו משהו כזה יקרה, מה המשקיעים גילו הבוקר?

"מה שכולם גילו הבוקר זה שיש אפשרות שכל התימחורים של ענקיות השבבים כמו אנבידיה לא לקחו בחשבון שניתן לפתח מודלים לא רעים עם השקעה הרבה יותר קטנה בתשתית המיחשוב ולכן יכול להיות שיש כאן חשש מתמחור יתר של הסקטור שהוא היה המוביל של העליות בשנה האחרונה.

"בכל מקרה יש גם כאן משהו טוב כי המניות של חברות השבבים האמריקאיות מחליפות ידיים ויש כאלה שקונים ויש כאלה שמוכרים אז בסך הכל אפשר לראות גם את הצד החיובי של היום בשווקים".