כפי שפורסם לראשונה ב"ישראל היום": החשב הכללי הודיע הבוקר (רביעי) על השלמת הנפקת אגרות חוב בשווקים הבינלאומיים בהיקף כולל של 8 מיליארד דולר, כאשר במהלך ההנפקה נרשמו ביקושי שיא בהיקף של כ-38 מיליארד דולר. באוצר הביעו סיפוק רב מכך, וזאת על רקע הורדת דירוג האשראי של ישראל על ידי סוכנות מודי'ס לפני כחודש.
"הצלחת ההנפקה היא הבעת אמון חסרת תקדים של המשקיעים הבינלאומיים הגדולים ביותר בעולם בכלכלה הישראלית, אמון אשר נבנה במשך שנים רבות", אמר החשב הכללי יהלי רוטנברג, אשר טרם ההנפקה ערך יחד עם מנהל חטיבת המימון באוצר גילי כהן סבבי פגישות עם משקיעים באירופה ובארה"ב.
"היכולת לגייס חוב בשווקים הבינלאומיים, גם בעת המלחמה, בהיקפים משמעותיים מאוד, וביחסי כיסוי גבוהים, מלמדת על הנגישות הגבוהה של מדינת ישראל לשווקים ומהווה עדות לחוסנו של המשק הישראלי", הוסיף רוטנברג.
כאמור, בהנפקה נרשמו ביקושים בהיקף של כ-38 מיליארד דולר, פי 4.75 מהסכום שהונפק, והיו הגבוהים ביותר שנרשמו אי-פעם בהיסטוריה של מדינת ישראל. עם זאת, ניתן לשער כי ההנפקה בוצעה בריבית גבוהה בהשוואה להנפקות בעבר, לפני עליית פרמיית הסיכון של ישראל.
במסגרת ההנפקה הונפקו 3 אגרות חוב חדשות לטווח של 5 שנים, 10 שנים ו-30 שנה המרווח בהנפקה עמד על 135, 145 ו-175 נקודות בסיס בהתאמה, מעל תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח דומה.
"מדינת ישראל הצליחה בתקופת המלחמה לבצע צעד משמעותי במימון פעילותה. ההנפקה תומכת באסטרטגיית ניהול החוב הממשלתי, ובפרט בגיוון מקורות המימון והרחבת בסיס המשקיעים", אמר גילי כהן, סגן החשב הכללי ומנהל חטיבת המימון.
בשורה מצוינת!
הנפקה ענקית ומוצלחת של 8 מיליארד דולר בשווקים הבינלאומיים!עם הביקוש הגבוה ביותר מאז קום המדינה לאג״ח של ישראל.>>>https://t.co/Kj87vb3FWh
— בצלאל סמוטריץ' (@bezalelsm) March 6, 2024
מן האוצר נמסר כי הביקושים בהנפקה הובלו על ידי משקיעים אסטרטגיים איכותיים כגון קרנות פנסיה, חברות ביטוח, קרנות גידור וגופים פיננסיים אחרים אשר מחזיקים בניירות של מדינת ישראל לאורך זמן, וכי בסך הכל לקחו חלק בהנפקה כ-400 משקיעים שונים מכ-36 מדינות בכל רחבי העולם.
שר האוצר, בצלאל סמוטריץ', בירך על תוצאות ההנפקה: ״הביקושים הגבוהים בתולדות המדינה להנפקת חוב בשווקים הבינלאומיים מהווים סימן לעוצמתה של הכלכלה הישראלית והבעת אמון של המשקיעים במשק הישראלי. אני מברך את החשב הכללי ועובדיו על עבודה מקצועית ומצוינת מהמעלה הראשונה״.
מודי שפריר, אסטרטג ראשי שווקים פיננסיים בבנק הפועלים, ניתח בשיחה עם "ישראל היום" את את תוצאות ההנפקה הגדולה ביותר של מדינת ישראל והתייחס לריבית הגבוהה שהאוצר ישלם. לדבריו, "הנפקת החוב הגדולה מאד של האוצר בשווקים הגלובאליים (8 מיליארד דולר) והביקושים הגבוהים מאד (כ- 38 מיליארד דולר) מהווים איתות חיובי לשווקים כי ביכולתה של ישראל לממן את הזינוק החד בגרעון גם בעיתות מלחמה. בנוסף, ההנפקה הגדולה מקטינה את הצורך בהגדלה נוספת של היקף ההנפקות השבועיות / חודשיות בשוק החוב המקומי.
יחד עם זאת, צריך לציין כי הריבית שהאוצר משלם בהנפקה גבוהה, הן בהשוואה לרמת הריביות בהן הנפיק האוצר טרום המלחמה והן בהשוואה לרמת הדירוג הנוכחית של ישראל. לדוגמאה, אגרת החוב החדשה ל- 10 שנים הדולרית הונפקה (ונסחרת עתה) במרווח של כ- 145bp מעל ה- Treasury המקביל, המעט גבוה ממרווחי אגרות חוב קונצרניות בעולם בדירוג BBB (נסחרות כעת במרווח ממוצע של כ- 135bp מעל ה- Treasury המקביל)".
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו