כאשר הויקס גבוה זה אומר שהמשקיעים מאמינים שיש סיכון רב יותר בהשקעה כרגע וההפך. כאשר המשקיע החובבן קם בבוקר אל הקפה וניגש למדור הכלכלי או לאתר השוק לניירות ערך, הדבר הראשון שהוא בודק זה מה המניה שלו עשתה כמובן.
אם הוא משקיע קצת יותר מעמיק הוא ניגש למדד הדאו ג’ונס או לנאסדק ובודק מה מצב המדד הכללי. אבל משקיעים מקצועיים רוצים לדעת לא פחות מה מצב מדד הויקס באותו היום ומשקללים אותו יחד עם עוד פרמטרים לגביי ההחלטה היכן להמשיך את ההשקעה שלהם.
“וואי וואי, הויקס כבר ב-45…”
משבר הקורונה האחרון הוא הדוגמה הטובה ביותר להמחשת חשיבות מדד הויקס והקשר שלו לבורסות.
אם תשימו את הגרף של מדד הויקס לצד מדדי הבורסות המובילות בעולם כמו הנאסדק, הדאו ג’ונס, ה-P&S ואחרים, תוכלו לראות שברגע בו הבורסה צנחה או יותר נכון התרסקה עם פרוץ השמועות על המגפה, מדד הויקס עלה ועלה וב-23 למרץ 2020, באותה שנה משוגעת בה הבורסות נפלו בכ-50%, מדד הויקס זקף את ראשו והגיע לשיא של כל הזמנים בדיוק באותו היום.
הקורלציה בין מדד הויקס לתנודתיות הבורסה האמריקאית כל כך חזקה שקיימים מכשירי השקעה ספציפיים על השקעה בויקס. מה זה אומר? ממש כמו השקעה בקרן סל מחקה של מדד, מניה, ETF או כל מכשיר השקעה אחר, ניתן לבסס השקעה על בסיס תנודתיות מדד הויקס:
טראמפ הכריז על תקיפה באירן? הויקס יעלה באותו היום. מצאו חיסון לקורונה? הויקס יצנח כי השוק מגלם את ציפיותיו לעתיד והכל קשור: פוליטיקה, רפואה, עסקים – מדד הויקס הוא הברומטר לפיו אפשר לדעת היכן הבורסה עומדת ומה הכיוון שלה מכאן והלאה.
כמובן שיש דברים צפויים יותר ופחות וכל רגע יכול לצוץ משבר חדש או תגלית חדשה, אך מי שחושב שהוא יודע לאן הדברים הולכים בעתיד הקרוב, יכול לבסס את ההשקעה שלו על עלייה או ירידה של הויקס בהתאם, ולגרוף תשואות נאות תוך תקופה קצרה.
שוק ההון או הבורסות הריי חיות ממשברים וכאשר יש משבר זה בא לידי ביטוי באופן מידי במדד הויקס. אך טבעם של משברים להסתיים ולדעוך ולכן משקיע חכם תמיד יבדוק “איפה נמצא הויקס היום” וייקח אותו בחשבון לפני כל השקעה קצרה או ארוכת טווח.
מתי כדאי לעשות שורט על ה-VIX?
לעשות שורט היא שיטת מחסר יומית או השקעה (שרבים אגב מחשיבים אותה כשיטה נלוזה שצריכה לחלוף מהעולם) בה המשקיע או הסוחר מאמינים שמניה או מדד כלשהוא ירדו בעתיד הקרוב ומשקיעים על סמך מחשבה זו וגורפים את הרווחים שלהם במידה והיא מתממשת ואכן חלה ירידה.
ניתן לבצע שורט כמעט על כל נייר ערך, על מדדים וכן על הויקס. למכור בחסר על הויקס היא שיטת השקעה מסוכנת כביכול כי הריי כל יום יכול לקרות משהו שיקפיץ את הויקס לכאן או לכאן, אך למעשה זה לא שונה כמעט מכל השקעה אחרת רק שהתנודתיות כאן יכולה לשחק תפקיד גדול יותר.
רבים יגידו שיש מסלול די קבוע לדברים ואם אתם מאמינים למשל, שאחרי שמצאו וירוס לקורונה הויקס רק ילך וירד ו’אין סיבה’ שהוא יעלה בזמן הקרוב, אתם יכולים לשים לא רק את המילה שלכם אלא גם את הכסף שלכם על זה. או שלא… בטח אם מדובר ב-2020… בכל מקרה בהצלחה!
יועץ תוכן: אריה גולדין
