הרכישה הגדולה בתולדות המשק: ענקית התרופות טבע רוכשת את חטיבת התרופות הגנריות של חברת אלרגן בתג מחיר של 40.5 מיליארד דולרים. טבע התחייבה לרכוש את החטיבה ותשלם 33.75 מיליארד דולרים במזומן.את יתר הסכום היא תוסיף במניות - שערכן פחות מ-10% ממניות חברת טבע.
בטבע אמרו שהחברה מאמינה כי הרכישה תביא לעליית ערך משמעותית עד כדי דו ספרתית ברווח למניה (על פי דיווח חשבונאי נון-גאאפ) בשנת 2016, ועלייה של יותר מ- 20% בשנה השנייה והשלישית שלאחר השלמת העסקה.
טבע מסרה כי היא צופה עם השלמת העסקה הכנסות על הנייר (Pro-forma) של כ-26 מיליארד דולרים ו-EBITDA של כ-9.5 מיליארד דולרים בשנת 2016, כולל צפי למכירות בהיקף של 11 מיליארד דולר מחוץ לארה"ב.
רוצים לקבל עוד עדכונים? הצטרפו לישראל היום בפייסבוק
לפי ההערכות בענף התרופות הביעה טבע עניין ברכישת החטיבה המדוברת עוד בשנת 2014, אולם בזמנו, אלרגן (בשם הקודם: אקטוויס) לא היתה מעוניינת.
הרכישה האסטרטגית, לדברי טבע, "מחברת בין שני עסקים מובילים בתחום הגנריקה, בעלי חוזקות, מותגים ותרבויות משלימים, מעניקה למטופלים נגישות רבה יותר לתרופות איכותיות ויוצרת יתרונות פיננסיים משמעותיים לבעלי המניות של טבע".
מהלך הרכישה הזה מסיים את ניסיון ההשתלטות של טבע על חברת מיילן, שהלך והסתבך בשבוע שעבר. מיילן, כאמור, הפעילה "גלולת רעל", הליך משפטי שסירבל עבור טבע את ניסיון ההשתלטות. דבר זה הוציא את התוכנית החלופית לפעולה.
אלרגן: אלף תרופות גנריות
לחטיבה הנרכשת של אלרגן יש פורטפוליו עשיר בתרופות גנריות של למעלה מ-1,000 סוגים, לרבות תרופות גנריות ממותגות ותרופות ללא מרשם רופא.
טבע מסרה כי היא צופה כי הרכישה תשפר באופן משמעותי את הפרופיל הפיננסי שלה עם הכנסות ורווחיות מגוונות יותר, תיצור סינרגיות משמעותיות ובנות יישום בכל הקשור לעלויות, על-ידי הסרת כפילויות וחוסר יעילות בקנה מידה גלובלי, וזאת תוך ניצול יתרון לגודל.
"עיסקה זו עולה בקנה אחד עם יעדיה האסטרטגיים של טבע הן בתחום הגנרי והן בתחום תרופות המקור", אמר ארז ויגודמן, נשיא ומנכ"ל טבע, "באמצעות הרכישה של חברת הגנריקה הגלובלית של אלרגן, אנו נבנה תשתית חזקה לצמיחה ארוכת טווח ובת קיימא, המבוססת על יכולות מובילות בגנריקה ועל צבר מוצרים מהשורה הראשונה בעולם אשר יאיץ את יכולתנו לבנות פורטפוליו מוצרים ייחודי בתחום הגנרי, בתרופות המקור ובשילוב שביניהם. פורטפוליו התרופות והמוצרים הגנריים של שתי החברות משלימים זה את זה, ומספקים לטבע צמיחה איכותית ורווחיות משופרת, כמו גם את קנה המידה והמשאבים להרחבת יכולותינו בתחום תרופות המקור."
ויגודמן סיכם ואמר כי "רכישה זו מגיעה בעיתוי בו טבע חזקה מאי פעם, הן בגנריקה והן בתחום תרופות המקור. מאז תחילת שנת 2014, חיזקנו באופן משמעותי את יסודות החברה, שיפרנו את רווחיות הגנריקה, ביססנו את הזיכיונות המרכזיים שלנו והצבנו מנועים חזקים לצמיחה אורגנית, תוך שאנו מבססים את היסודות לרכישות טרנספורמטיביות כמו רכישה זו. רכישה זו היא צעד נוסף קדימה במפת הדרכים שלנו לחיזוק עמדת המובילות שלנו".
"מגוון אפשרויות חדשות"
רכישת חברת הגנריקה הגלובלית של אלרגן תשפר את ההזדמנויות המסחריות של טבע ברחבי העולם על-ידי חיזוק משמעותי של היקפי תשתיות המכירות והמחקר והפיתוח הגלובליים שלה. יחד, לטבע ולחברת הגנריקה הגלובלית של אלרגן תהיה נוכחות מסחרית ב-100 שווקים, כולל מעל 40 שווקים בהם החברה המאוחדת תימנה על אחת משלוש המובילות.
לטבע יהיו כעת יכולות המחקר והפיתוח המתקדמות ביותר בתעשיית הגנריקה, המוכוונות לעידוד חדשנות, עם כ-320 בקשות מקוצרות לאישור תרופה (ANDA) תלויות ועומדות בארה"ב, כולל כ-110 בקשות בלעדיות כתוצאה מ- First-to-File.
פרופ' יצחק פטרבורג, יו"ר דירקטוריון טבע, אמר כי "רכישה זו תביא ליצירת ערך משמעותי ובר קיימא עבור בעלי מניותינו, תחזק את האסטרטגיה, תאיץ את הגשמת המודל העסקי החדש, תתמוך בצמיחה בהכנסות, ותפתח מגוון אפשרויות חדשות עבור טבע. יחד עם חברת הגנריקה הגלובלית של אלרגן, לטבע תהיה פלטפורמה יעילה וחזקה בהרבה להשגת יעדינו - הן מבחינה פיננסית והן מבחינה אסטרטגית - עם התשתית הנכונה לצמיחה אורגנית ובלתי אורגנית עתידית".
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו